2025年07月04日
財務指標
企業の財務状態や業績を判断するのに「財務指標」があります。財務指標には以下の三つの種類があります。それぞれの詳細は次の通りです。
１－１．収益性指標
収益性を判断する「財務指標」には以下のものがあります。収益性指標は企業がどれだけ効率よく利益を生み出せているかを表す指標になります。
１．売上高総利益率
「売上総利益（売上高ー売上原価）÷売上高」
売上高総利益率は本業の利益率を表します。売上総利益率は、企業が本業によってどれだけ効率的に利益を生み出しているかを示す重要な指標です。数値が高いほど、販売価格に対してコストを抑えられていることを意味し、収益性の高さを表します。MBA受験では、この指標を理解し、業界比較や企業戦略の分析に応用できることが求められます。安定した経営判断の基礎として必ず押さえておきたい数値です。
２．売上高営業利益率
「営業利益÷売上高」
営業活動の利益率を表します。営業利益率は、企業が本業の活動を通じてどれだけ効率的に利益を獲得できているかを測る指標です。売上総利益率と異なり、人件費や販売管理費などの営業活動に伴うコストを差し引いた後の収益性を示します。数値が高い企業は、事業運営の効率性が高く、安定した競争力を持つと考えられます。MBA学習では、企業の持続的成長や経営戦略の実行力を評価する上で欠かせない分析要素です。
３．売上高当期純利益率
「当期純利益÷売上高」
最終的な利益率を表します。当期純利益率は、企業が売上からすべての費用や税金、金融費用を差し引いた後に最終的にどれだけ利益を残せたかを示す指標です。株主に帰属する利益を測るため、企業の収益力や経営の健全性を総合的に判断できます。数値が高い企業は効率的に利益を生み出しており、投資家にとって魅力的といえます。MBA受験では、企業価値評価や経営戦略の最終成果を読み解く上で欠かせない視点です。
４．ROA（総資産利益率）
「当期純利益÷総資産」
総資産に対する利益の割合を表します。当期純利益率は、企業が売上からすべての費用や税金、金融費用を差し引いた後に最終的にどれだけ利益を残せたかを示す指標です。株主に帰属する利益を測るため、企業の収益力や経営の健全性を総合的に判断できます。数値が高い企業は効率的に利益を生み出しており、投資家にとって魅力的といえます。MBA受験では、企業価値評価や経営戦略の最終成果を読み解く上で欠かせない視点です。
５．ROE（自己資本利益率）
「当期純利益÷自己資本」
自己資本に対する利益の割合を表します。ROEは、株主が投資した自己資本に対して企業がどれだけ効率的に利益を生み出しているかを示す指標です。株主にとっては投資の収益性を測る重要な目安であり、数値が高いほど資本を有効活用していると評価されます。ただし、借入によるレバレッジ効果で一時的に高く見える場合もあるため、他の財務指標と合わせて分析することが必要です。MBA受験では企業価値や経営効率を評価する代表的な尺度として頻出します。
１－２．安全性指標
安全性を判断する「安定性指標」には以下のものがあります。安全性指標は企業の財務状態の安全性や健全性を表す指標になります。
１．流動比率
「流動資産÷流動負債」
短期の支払いに対して現金化しやすい資産の割合を表します。流動比率は、企業が短期的な債務にどの程度対応できるかを示す安全性の指標です。一般的に100％を下回ると支払い能力に懸念があるとされ、200％前後あれば健全と判断されることが多いです。ただし、業種によって適正水準は異なり、在庫の比率が高いと実際の支払い能力を過大評価する場合もあります。MBA学習では、資金繰りや財務健全性を理解するために必須の基本指標として扱われます。
２．当座比率
「流動資産ー棚卸資産」÷流動負債
流動比率より更に現金化しやすい資産の割合を表します。当座比率は、流動資産の中でも棚卸資産を除いた、より現金化しやすい資産で流動負債をどの程度カバーできるかを示す指標です。在庫は売却や回収に時間がかかるため、短期の支払能力を判断する際には除外されます。一般的には100％を超えていれば安全とされますが、業種や企業の特性によって適正水準は異なります。MBA受験では、財務分析の安全性評価において流動比率と比較しながら理解しておくことが重要です。
３．自己資本比率
「自己資本÷総資産」
総資産の中で自己資本が占める割合を表します。自己資本比率は、企業がどれだけ自前の資本で事業を運営しているかを示す財務安全性の代表的指標です。数値が高いほど他人資本（借入金など）への依存度が低く、財務基盤が安定していると評価されます。一般的に40％以上が望ましいとされますが、業界特性や成長段階によって適正水準は異なります。MBA受験では、企業のリスク耐性や長期的な経営の健全性を測る視点として必ず理解しておきたい指標です。
４．固定比率
「固定資産÷自己資本」
固定資産の中で自己資本が占める割合を表します。固定比率は、企業が長期的に使用する固定資産をどの程度自己資本でまかなえているかを示す指標です。自己資本で十分に賄えていれば、借入に依存せず安定した経営基盤を維持していると評価されます。一般的に100％以下であれば健全とされますが、設備投資が大きい業界では数値が高くなる傾向があります。MBA受験では、企業の長期的な財務安全性を測る重要な尺度として理解しておく必要があります。
１－３．効率性指標
効率性を判断する「効率性指標」には以下のものがあります。効果性指標は企業が効率的に資産を活用できているかを表す指標になります。
１．総資産回転率
「売上高÷総資産」
総資産を効率的に使って売上を出せているかを表します。総資産回転率は、企業が保有する総資産をどれだけ効率的に売上につなげているかを示す指標です。数値が高いほど、少ない資産で多くの売上を生み出していることになり、資産運用の効率性が高いと判断できます。逆に低い場合は、資産が十分に活用されておらず、過剰投資や設備の遊休などが原因となっている可能性があります。経営者はこの指標をもとに、資産配分や設備投資の見直しを行うことで、収益性の向上を図ることができます。
２．売上債権回転率
「売上高÷売上債権」
売上債権の回収が速やかに行われているかを表します。売上高÷売上債権で算出される売上債権回転率は、企業がどれだけ効率的に売掛金を回収しているかを示す指標です。回転率が高いほど、売上債権が短期間で現金化され、資金の流動性が高いことを意味します。逆に低い場合は、回収が遅れている可能性があり、資金繰りの悪化や貸倒リスクの増加につながります。経営者はこの数値を基に、取引先の信用管理や回収サイクルの改善策を検討することで、安定したキャッシュフローを確保できます。
３．棚卸資産回転率
「売上高÷棚卸資産」
棚卸資産が効率的に消化されているかを表します。売上高÷棚卸資産で求められる棚卸資産回転率は、企業が在庫をどれだけ効率的に販売して現金化しているかを示す指標です。回転率が高いほど、在庫が速やかに消化され、資金が滞留せず効率的な運営が行われていることを意味します。一方、回転率が低い場合は、在庫の過剰や売れ残りが発生している可能性があり、保管コストや陳腐化リスクが増大します。経営者はこの指標を活用して、仕入れ量や販売戦略の見直しを行うことが重要です。
４．仕入債務回転率
「売上原価÷仕入債務」
仕入債務の支払いが速やかに行われているかを表します。売上原価÷仕入債務で算出される仕入債務回転率は、企業が仕入先に対する支払いをどれくらいの速度で行っているかを示す指標です。回転率が高い場合、短期間で債務を支払っていることになり、取引先との信用維持や安定した仕入れ関係につながります。一方、回転率が低い場合は支払いが遅れており、資金繰りの余裕がある一方で、信用低下や取引条件の悪化リスクが生じる可能性があります。経営者はこの数値を基に支払いサイクルの最適化を図ることが重要です。
財務指標：まとめ
上記の指標は企業の状態を判断するのに役立つ指標になります。定量的な判断を下す場合はこれらの指標が効果的ですので、MBA受験に向けて、これらをしっかりと理解して経営判断ができるようにりましょう。